2021/07/30

除了便宜外,還有其他原因!還在用一通投資者的理由!

雖然連續發佈了兩篇吐槽一通投資者 i-access 這一間香港本地證券行的文章,但是實際上,這一家在2008年成立,可以說是開本地先河的折扣證券行,仍然是肥叔叔現在進行港股交易的主要證券行。

吐槽很容易(而且自帶彈藥,我也幫不了他們),正面嘛的理由就很長篇了。

原因嘛,早說過,講到最後都是便宜。肥叔叔還是比較幸運的一批。開戶簽訂的還是在一通推出所謂『「絕對零佣」新收費計劃」』前舊用戶合約,也就是佣金劃一$5(未連交易所和稅項等費用,加起來大約),所以的確比較划算。而在2016年推出,貌似很吸引的「絕對零佣」收費計劃,雖然沒有舊合約(以筆者的use case來說)的吸引,但依然比市面上大部份的網上證券行便宜。

一通合約舊計劃收費

收費項目

計算

費用

佣金

每單交易$5(市價盤佣金$2)

$5 | $2

系統費

每宗成交(註)0.5元

$0.5

交易費

每單交易額0.005%

$1.24

印花稅

每單交易額0.1%(不足1元收1元)

$25

證監徵費

每單交易額0.0027%

$0.67

交收費

每宗成交 交易額0.002%(最低2元、最高100元)

$2

舊計劃總收費

 

$34.41

要注意的是,除了股票買賣交易的佣金外,大家也要留意的其實也不少。

股息收費

股息收費對單純把股票作為投機類別的工具,低買高賣,賺取差價的話,那這個收費可能對以「當儲錢」去買所謂的收息股的用戶影響較大。像銀行、公用股或者是指數基金、房地產信託之類,每年、每半年甚至每季都可以有可觀股息收入的股票時,股息收費的高低就是不能忽視的項目了。

一通股息代收手續是每次$5起,另加每次除淨日當日或翌日,代交易所收取的$1.5和同樣是代交易所收取,股息總額0.12%的收費。

銀行或大部份證券行的最低消費要$30至$50,無上限收費股息總額0.5%──雖然交易所那$1.5結算費是包含在裡面的。而只收$5+1.5,然後只0.12%百分比的一通,還是對得住他們家的Macromedia Flash的界面的。

至於近幾年大力宣傳,以牛牛作為交易平台的民企證券的收費就更不堪,股息金額0.2%,最低30港元,這$30更未有包含交易所的$1.5在內,這就解釋了為甚麼用過N間證券行和銀行的筆者都沒有轉用的原因──即使其電腦和手機App的UX、功能和技術力都遠高於其他香港的證券行和銀行。

別忘了,用戶是為了賺錢來用證券行App的,不是為了App過癮,花錢課金去開戶「玩」交易的,人家要課金玩的那些是game,不是股票交易App好不好?(產品經理mode)

對了,號稱免費的SoFi,股息手續費只比銀行的最低消費便宜$2(即最少$28),而百分比還一樣是0.5%。而盈透證券Interactive Brokers的港股股息是不額外收費的。

託管服務費

行內好像是把這個名字叫作「倉租」。

一通不收倉租。不過話說回來,證券行幾乎都沒有人會收倉租的,但是有的還是變相的收年費之類,像筆者用過的寶盛Boom就有年費,在用的盈透證券,如果資產低於某水平,每月的佣金交易不足其最低消費US$ 10的話,也要收差額當月費。

不過銀行就不一樣了,那家從殖民地年代就主宰香港財金體系的發鈔銀行就是一例了。雖然說最近他們家「發明」了所謂「免佣」──實際上就是把那個貴得要命的佣金先收下來,再假以時日退回到客戶的戶口上的計劃,但是重點還是如果貨(股票),是存在銀行的股票戶口中,那恭喜你了,即使實際上只是數據庫中的一串字節,但是你還是要每個月支付$25的倉租。

每個月$25倉租?你當自己是某Boxf*l的迷你箱儲物倉麼?

你可得欣賞一下收倉租的銀行,在網站設計上「逼不得已」要把倉租作為一個項目寫出來,還要加點文字形容去點綴一下時,寫手還寫得出這一句:「我們收取此費用,確保您的股票交易安全穩妥,而且不會有未經批准的交易活動出現。」

專業寫商業copy的確實不同,這句的資訊很有用。

另外,一通也有幾個吸引肥叔叔繼續容忍其老花版手機網站和Macromedia Flash的電腦版本的功能。

新股

一通的新股交易其實真的非常吸引,用了一通以後,肥叔叔也沒有再用過其他任何的機構去抽新股了。

一般以現金認購新股的費用來說,港股的首次上市新股的抽籤,在經由證券行認購時,市面上銀行和證券行都會收取大約$100的手續費。

某牛牛的認購費,已經是銀行的五折,即$50。已經很吸引吧?

一通是$5.5。

HK$ 5.50!!!

這已經不單是打折和不打折的問題,而是小數點移位的問題了,好不好?

當然,有的經紀行是有「新股抽不到手續費原銀退還」的政策。不過,這概念就很本末例置了!我是為了希望抽到新股,再賣得個好價錢的原則才去抽新股的吧,還是我希望抽不到去等你把高幾倍的手續費退回來?

另外,就是一通也有暗盤交易功能,非常適合在股票在上市以前就想發財,連開市日都等不及的朋友把新鮮到手的新股就地正法。不過,暗盤交易是所謂的場外交易,出事的話,不受投資者賠償基金保障,而且價位等資訊一般都是不透明的,也就只能全信服務供應商了,筆者也沒有用過。

碎股交易

一通另外一個使肥叔叔至少還是忠實用戶的功能,就是其碎股交易。傳統來說,股票一般都是一手一手作為交易單位的,碎股嘛,就是不足一手的股票。

先來複習一下英文和概念,一股股票是「1 share」,十股就是「10 shares」。可以吧?一手的股票,不是「one hand」,是「1 lot」,兩手就是「2 lots」,眾數要加「s」的。最後就是碎股,不足一手的整數股票,如一手100股的話,從1至99股都是碎股,「odd lot」。

香港市場比較麻煩一件事,就是所有股票的「每手股票數量」看來是沒有科學在裡面的,是上市公司隨心(金)的玩法,由10股至幾萬股都有。上海深圳的A股,一開始就是以100股為一手的,而東京交易所也在2018年10月將交易單位重塑成每手100股,並打算在將來開通以1股為單位的碎股交易

筆者有投資的美股、英股,就很早以前就撤消了以每手為單位的交易,海外甚至也有金融機構推出「真碎碎股」的玩法,像Amazon (AMZN)、巴郡A (BRK.A) 這些入場價高的股票,可以以小數點後的單位交易買賣,叫Fractional shares,有點像基金或者Bitcoin等虛擬貨幣的玩法。

接地氣一點的講法──當股票一手一手買時只買一股「碎股」,充其量也只是「散買」,但以小點後N個位不充一股的話,那就不是「散買」,算是「碎上」了。

當然,善用科技「散買」也好、「碎上」也罷那是別人的事,在香港這個財金保銀業界,可以把表格變成PDF,填完拍照Email回去就叫自己○○科技、乜tech物tech,然後在乜tech week上吹晒水的市場,有人offer小數點前單位的股票交易功能,你●的就要學會感恩了。

一通的碎股交易,是筆者可以接觸到的港股碎股交易功能中最吸引的。

其一是,這個碎股可能是市場上能開放予一般零售投資者中,可供買賣股票列表最長的碎股板了!老牌的藍籌,熱門的大企業、公用股和科網股都在裡面,而且收費也和正常的股票交易相同。以筆者的舊用戶合約價格,假設當阿里巴巴還在$199時,買20股(五分之一手)阿里巴巴,佣金手續費之類加起來也三四十元,雖然不算是個改變世界的決定或一口氣解決退休生活保障,但如果時機合適的話,當價格去到$250時放售,也有幾百塊的進賬呀!

一通的桌面碎股板界面,這個可供買賣的股票列表可能是業者最長之一。另外,碎股板也有手機版本。

如果在$199時可以投放的資金只有$4,000,要經過5個月才能買到一手。5個月啊,5個月後價格還是$199嗎?──升了,你就買不起;還是$199的話,那不如繼續放在銀行活期?不到$199,的話,那買與不買就是你對這個股票的信心的考驗了。所以碎股交易功能,對資金有限又有點心急的朋友就有一定的吸引力了。

喔,只要股東持有一股,公司也得派發股息,所以,以每次派息計算時,當買到的碎股將收到的股息多過$6.5的話,在一通買入了碎股的股東就可以有股息收到了。在以「當儲錢」的長期策略的話,也是一個不錯的收入來源。

碎股板的作業都是比較黑箱的,買和賣的報價都會比市場上的有所調整,概念就是散裝買賣的價格的會比「原裝」一整去lot買賣啦,而差額幾乎也是由服務供應商說了算,所以要不要買賣碎股就是很個人選擇了。

那為甚麼肥叔叔會OK熱衷碎股交易呢?其實也有幾個理由的。

第一就是先前所說的,在每月的資金有限時,如果發現機會的話還可以用稍為高這就麼一點點的成本去嘗試野生捕獲這個機會。或者是,如果要是在有限的資金去建立一整個投資組合(portfolio),像一整個大陸互聯網巨頭的組合甚麼的,那用碎股的方法把騰訊、阿里、美團、小米、網易等的都按自己訂下的的比例收集,效率肯定比湊錢去一手一手買高出很多吧?

第二呢,是一些藍籌和大企業,是會提供所謂以股代息,或者是派發紅股;又或者是通過每月月供投資買入時,會出現得到不足一手的股票。碎股板在這時就大派用場了,股東們可以直接通過碎股板,去把這些碎股以稍低於市場價去馬上賣出套現。也可以逆向操作,在碎股板中以略高於市場價去買入碎股,湊成完整一手,繼而去「享受」一手後較自由買賣在將來賣出時價格上的好處。

每月月供投資

另外一個以前用得比較多的一通的功能,就是每月月供投資了。每月月供投資的好處,是傳說中的平均成本法吧,很適合長線、初學者,也適合懶人。要講,下次再講。

其實這也不是一個甚麼改變人類文明的功能,在幾家大型銀行和證券行都有相同的功能。不過差異就有好幾個了。

首先是靈活性,一通可供每月月供投資的股票列表和存倉,是跟碎股板共通的。也就是說,在正在每月月供投資個別股票的同時,用戶也可以額外自行在碎股板買賣。前一段提過,一通的可能碎股板是市場上有最多股票選擇的,這一個特點也可以伸延至一通的每月月供投資計劃上。

同時,一通的每月月供投資可以選擇指定的供款金額,最低投資金額是$500或每次買入的數量,如10股,而且在供款日前一天也可以修改買入的金額或數量,操作相當靈活。

一通的每月月供股票投資計劃,超級靈活,而且收費相察,是要讚的!

如果拿銀行的月供股票投資計劃來比較,銀行,就是銀行咯,靈活?別玩了。銀行通常都會把月供和正常分成兩個存倉,一是普通交易的,就是正價收佣金手續費的,另一個是月供計劃的倉,收費佣金都包含在月供時的費用裡面。銀行月供股票投資計劃一般的買入指令只有指定金額一項,而且要修改金額指令,更要在一個月前操作,一個月耶!夠銀行吧!Yeah!

所以第二,就又双叒叕是收費了。

一通的玩法是,計劃中的每一個月會進行一次交易,而每次交易的收費是$5,就這麼多,買多少,都是$5,而且是另外在計劃設立量一次過收取的,每次可最多設定13個月的投資,如果這樣選,就是先預繳13個月、每個月$5,總共$65的費用。而在每個月指定的交易日之前一天,用戶只要確保有足夠的投資金額就OK了,所以投資$500,就真的是用$500去買可以買的數量,不是$495。

銀行的話,一般的每月月供證券投資手續費最少每月$50,從當月供款金額中扣除。投資$1,000,實得$950,雖然說要是存在月供計劃倉的股票,在派息時不會像普通證券戶口一樣收$30倉租甚至更多的費用。

不過……月供每次$50本身已經夠貴的了,好不好?人家的手續費的小數點位置,跟你們賓架的左右位置不同耶!

要吐槽嘛,肥叔叔是不缺的。就是一通的那個月供投資只限電腦版界面,而且個界面竟然可以比本身已經反人類、奇醜無比、在平行宇宙裡設計開發的普通交易界面更加難用,除了難用還真的有伏!

一通的每月月供股票投資計劃,開通後的「檢視/編輯」界面,完全是反人類的設計,方便用戶這邊開通那邊取消,一按自爆,預繳沒收,袋袋平安!

主要就是那個取消的Call to action鍵,用過Windows的人應該會認為是「把視窗關閉」的那個「取消」鍵。不過一通的界面上,這個鍵竟然是反人類的取消整個的計劃的!當不知就裡的用戶點了那個「取消」鍵,整個投資計劃就會有沒有提示下取消,而預繳的手續費更不可以退回!

用來「把視窗關閉」的,原來就是只有視窗右上角的那個小的可憐,應該是專業狙擊手才能打得中的那個交叉鍵。不過嘛,畢竟在這麼多年我都還沒能參透一個證券交易平台為啥要用上「視窗」的奇葩界面設計。多一個反人類的設計,其實,也沒有甚麼出奇的。

出奇的只是,收到一通發過來的介紹那個所謂HTML5版本的email中,也依然「堅持」那個偽「視窗」的奇葩界面設計。啊對了,平行宇宙呢!那只希望我們這個宇宙的手續費和佣金不要入侵到他們那邊就好了。

如果你真的讀到這裡,真的謝謝的你耐性!請日後多多關注留意更多對肥叔叔對所謂「fintech hong kong」(呸!)的吐槽和理財週邊心得!