2022/07/01

“大象財富”又想多元又想懶?主動但又不太主動的投資基金組合

上文提到如何用美股ETF去複製(山寨)港媒封為「鱷王」的橋水基金創辦人Ray Dalio的全天候投資組合(All Weather Portfolio)。

其實要在普通券商平台去「山寨」出一個投資組合再積極地維護一點也不簡單──每次要買入和調整組合內的配置都在Google Sheet上經過一大輪半手動計算和試錯trial and error才知道要如何操作,即使肥叔叔本身已經有個自製範本Google Sheet,能夠用上Google Finance的20分鐘延時報價,結果還是要花上五分鐘上下才可以完成一次操作,而且為免出錯,還得乖乖地坐在電腦前面再三確認,煩不煩?

嫌煩?正常呀!誰不想躺著賺錢?所以今次和大家介紹一下最近也有在研究,被動得來又主動的產品——富途的互惠基金平台品牌「大象財富」裡面的「大象幫投組合」

WTF is 大象幫投?

幫投嘛,大概就是「幫」你「投資」?夠straight forward吧?

在富途牛牛App的理財頁面,點擊「基金組合」就可以到…基金組合…。
大象財富的基金組合有十多個,界面上面的有性質分類,或者更像標籤,下面則是基金組合列表,每個基金組合都有注明交易貨幣、組合投資顧問、「近3年模擬」的走勢標示和線圖。

OK,名字是有點「大自然的氣息(土)」,不過大家是來找方法賺錢的,暫時先別在小節上糾纏…像筆者今次也懶得去圈圈那些簡體字一樣…

Oops…

大象幫投組合的玩法,基本上就是套用了基金經理管理投資組合的方法,以一定比例的資產配置去管理不同主題、風險等級和目標的投資組合。

就有如像全天候組合能夠用ETF或基金去調配模仿(山寨),大象幫投的各種組合都是通過一籃子的零售基金,進行不同種類和比例的資產配置來實現組合制訂的投資目標。

不同的是,那個調整比例的Excel是用機械去跑。

每款基金組合都有投資目標介紹,圖表走勢,持倉的基金和比例,每款基金都可以再點進去個別瀏覽和交易,資訊的透明度和操作簡易度都很人性化。

像筆者在看的這兩個組合——《抗通脹組合》和《EGS精選基金組合》,資產配置的就分別來自作為富途委託的投資顧問公司——安本標準(Aberdeen Asset Management)和紐約梅隆銀行資產管理(BNY Mellon Wealth Management)。

資產配置的安排、比例設定都是由投資顧問公司提供,同時富途也會因應目標變化調整資產的具體持貨、資產分佈比例的設定,而且還會不定時去重整組合內的比例,把有賺的持貨多出來的部份轉換去認購更多當前落後的持貨,也就是所謂Rebalance

當然,這種玩法依然是適用於以年計長期投資的,炒炒炒的朋友未必適用。

先聲明,本文對個別投資組合的內容是純粹作為例子分享,絕對沒有推薦大家跟隨買入任何一個投資組合

分析分頁更以整個基金組合內的各基金持有的資產類型、行業、地區,按比例分類,持倉更是把持貨都在同一維度展示,非常清晰!

簡單解拆一下兩個組合裡面有何乾坤。

解拆大象幫投的組合

在撰文時,大象幫投的《抗通脹組合》中就由10款基金組成──

  • 安本標準-環球動力股息基金
  • 安本標準-多元化收益基金
  • PIMCO GIS 環球投資級別債券基金(複雜產品)
  • 霸菱環球高收益債券基金
  • 瀚亞投資亞洲債券基金
  • 摩根士丹利投資基金·美國增長基金
  • 富蘭克林天然資源基金
  • 貝萊德新興市場基金(R5級高風險產品)
  • 貝萊德世界健康科學基金
  • 貝萊德世界金融基金

按富途App內的資料顯示,《抗通脹組合》較後期才加入到大象財富的大象幫投,其部份的調整歷史是按反向推算出來。

《EGS精選基金組合》則自2019年3月以後都沒有調整過──

  • 紐約梅隆環球債券投資基金
  • 百達全球環保機遇
  • 貝萊德可持續能源基金
  • PIMCO GIS 總回報債券基金(複雜產品)
  • 摩根士丹利投資基金-環球品牌基金
  • 聯博低波幅策略股票基金
  • 法巴能源轉型基金

這些基金都可以獨立地在大象財富或其他平台上認購,不算是甚麼大秘密,只是不同的資產配置可以獲得不同效果,大概就像菜譜一樣──牛羊豬雞鴨鵝瓜果菜糖鹽油醬都不難買到,東西煮出來好不好吃就是另一回事了。

不同基金組合的投資哲學、目標和方式都不同,所以操作也不一樣,以抗通脹增強基金組合為例,調整歷史亦可以在牛牛App上簡單查看。部份組合更會提供基於數據表現去推算出在加入大象財富的其過往的調整歷史。
又以由另一家投資顧問公司定製的ESG精選基金組合為例,有最近很流行的「ESG」為主題,持倉的各基金都和ESG相關,或者基金內持貨的ESG評級都是較高的資產。

這時更發現富途牛牛App的一大優點──是透明地把組合中的持貨(基金)…裡面的持貨(股、債等)再統一起來在一個版面集中展示,再有地區、資產、行業的分佈,想簡單研究的朋友不用對著大堆PDF再來Excel再抄又貼才有答案…筆者真的好X討厭在網上用PDF展示普通資料

等等,有catch!

不過~想很行動也先別太急,大象幫投組合是有catch的(中文應該寫作「蹊蹺」…QK?)──雖然認購組合和組合下面的資產(基金)不收認購(買)和贖回(賣)費用,但入場費都以美金$1,000起步,比個大象財富別基金普遍美金$100的單獨首次認購或後續認購稍高,這對小試牛刀的朋友來說可能是一小個門檻。

無獨有偶地,上述的這兩個組合的成份裡面都含有一隻標注有「複雜產品」的「投資級別債券」基金。「複雜產品」標示,代表基金成份面含有衍生工具,可能有一定的風險,所以即使只有10%的成份,在合規環節上也要向客戶披露。

部分基金組合含有高風險的資產,可能包括期權期貨和各種「證」類等衍生金融產品。富途把這些含有高風險的基金定義為「複雜產品」,雖然只有不到20%的持貨,客戶要達成數個條件:經自我評估後有最高的風險承受能力、有收看富途衍生產品的知識介紹和聲明了解這是高風險才能認購。

另外組合有個別的高風險基金,所以即使佔比只有不到一半的百份比,依然只能讓風險承受能力要到第5級的最高等級的投資者才可以進行交易。

當然,沒有最高級別的高風險承受能力,人家大象財富也有其他風險較低的大象幫投組合可以考慮。

結語

有興趣投資,想要多元化、又想要裝主動有管理但實際又想「躺著投資」;或者要在一邊進擊地頻頻出手但實際上又想留條後路,也不妨考慮下富途大象財富的這個免額外收費的理財產品。

未有富途證券賬戶的朋友可以透過本站的開戶優惠,開戶後即自動享有迎新獎賞!開戶後合資格的話,除了正常的迎新優惠外,更可額外獲得超市禮券,如果加上轉倉再有額額外外的獎賞!

要是大家不想用富途大象幫投這個免額外收費的功能,其實大家也可以用富途大象財富本身的基金交易功能(撰此文之時還是免認購費或者用券抵扣),甚至是通過其他中介人在零售基金市場上容易逐隻基金去單獨認購來自製投資組合,或者有的沒有每個月花$30港幣課金去被提升投資體驗。

當然,從來沒有人說不可以,只是生活已經夠累,有自動檔選擇的話,為甚麼還要自己玩Excel?

喂,人哋唔駛錢幫你做埋,唞吓唔好?

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