2021/07/29

美股,碎上! 盈透證券Interactive Broker買賣不足一股的小數股fractional share!

肥叔叔先前介紹過罵過,簡稱IB的盈透證券(Interactive Broker),終於開通了美股小數股(fractional share,又稱「零碎股票」)的交易服務,就像他們家的標題一樣──沒有股票是買不起的!

由於這篇是以筆者用IB時的角度去看,所以文字上就按盈透證券的中譯,把fractional share稱作小數股。

IB對小數股交易的繁體中文介紹頁。「沒有買不起的股票」,不代表你就要買,先了解小數股交易才最重要!

也就是說,只要有一百塊美金,也可以買到0.000257股的巴郡A股(以撰文時BRK.A每般報價38萬9,000美元計算 )!

等一下,碎股有聽過,小數股是甚麼?

小數股,就是小於一股的股票或ETF(交易所上市基金)的股份數。

一直以來,股票最小的交易單位都以整數進行,即一股(1 share),個別市場當然也有規定要以一手(1 lot)為基本交易單位,像香港的一手裡面含有多少股,就是上市公司自行決定的,而上海深圳,或者東京證易交易所,即主要是以一手一百股為單位作交易,而不足一百股的話,就被稱為碎股(Odd lots)。

美國市場的話,雖然「手」這個單位在理論上依然存在,但在交易數碼化以後,所有交易都幾乎是以一股的作為單位,而非一手,至今沒有了所謂碎股的概念。

小數股的具體操作

以前面提過的巴郡A股(BRK.A)來說,每1股就要38萬美元以上,折合港幣290萬左右,如果你只有一百萬港幣的資金,在理論上是買不起的巴郡A股的,對吧?

不過,小數股的設計,就是單純以投資指定的金額或不少「1」的小數點乘以股票的價位,例如,現在Google股票的價位大約是2,000美元,而你手上只有1,000美元左右的資金想要投資Google,就可以通過小數股交易服務,把資金全數購入0.5股的Google股票;同理,如果想要投資買入股神巴菲特的巴郡A股,$1,000美元的資金通過小數股的話,大約可以買到0.02577股左右,那假設巴郡A升過40萬美元的話,放售那小數點後兩個位的股票,還是可以獲利的。

在盈透的App介面上,在數量(Quantity)欄目,點擊箭頭後會彈出選單,選單底部有股數(Shares)和美元(USD)可選,前者是買x股,後者是以n美元買入。在選[美元]後,亦可以在數量欄手動輸入金額,不一定選擇預設的金額選項。
以[USD]作為交易數量選項的話,App會彈出警告框,提示你正選擇的交易數量單位是金額而不是股數,會出現小數股的情況。
然後再彈出第二個要小數股交易確認,中間亦有簡單提及IB系統對小數股的交易方式不會「保證」交易金額和價位的準確性。

小數股交易概念其實一點都不複雜,不過如何有效地管理經小數點購入的股票,就可能是比較複雜的問題,以盈透證券Fixed Tier的收費模式簡單計算,每個交易是一美元,所以買、賣的話,交易成本就是$2,對吧?

如果普通以一股為單位進行的交易,$99買入的一股,至$103放售,減去$2成本,就獲利$1,那知道$103價位的方法也簡單直接,因為所有基本報價都是以一股作為單位的。

可是小數股就不同了,以前述一千美元的巴郡A股小數股投資為例,0.02577股價值38萬幾時買入的股票,要升多少才可以獲利呢?那就是小學五年級的乘法派上用場的時候了。當然,以$1000為買入「單位」,只盯著當前的資產價值大過$1,003就可以賣出並扣除成本獲利,可是,如果不是簡單整齊的「單位」,那操作就比較複雜了。

如果有盈透證券的戶口,也能夠正常地交易美股,就要開通小數股交易。 筆者交易美股選用Fixed rate計算,那收價和正常買一股一樣,也就是那是不足一股作一股計算,最低消費美金$1。如果是Tiered rate的朋友,就按交易金額計算了。

總結

老實說,如果大家真的真的對某一隻股票充滿信心,而手頭上(或者在戶口裡面)容許的資金又的確不足以購入的話,小數股交易的確未嘗不是一個有效的方法,只要在真正實行前,要先熟習IB的App或者桌面版的TWS如何操作、怎樣查看和留意資產的現價、盈虧,還有就是設定小數股交易的選項。

所以嘛,這就是為甚麼相對美股交易免佣金的Sofi,筆者仍然在用要最低收美金一塊佣金的IB。人家的功能和專業程度就是不一樣嘛……有28國市場、OTC、小數股、派息免收費……

小數股也可以作為短線投機炒賣(賭?)的玩法,但要這樣是玩,不是去開個Cryptocurrency exchange賬戶,炒加密貨幣可能更過癮?

話說回來,Sofi Hong Kong去年也聲稱將會開通美股小數股交易服務,不過樓梯響了兩下就沒有聲音了……

【2021年4月1日更新】唷!開通了咯!Sofi Hong Kong在4月1號,也就是本篇發佈後不足兩個星期就正式推出了美股小數股交易服務──或「零碎股票交易」!