2021/10/25

愚人節還是來真的?Sofi HK推出「零碎股票」交易 Fractional share trading!

【2021年中秋節更新】Sofi HK要每同收定額平台費!無論當月有否交易都會被扣款!現金不足更會被計算利息!

【/更新】

上上篇文提到,一般通稱為「IB」的盈透證券推出了小數股(fractional share)交易服務,可以讓不夠本金買到一股巴郡A的朋友都能夠買到不足一股的巴郡A股。

小數股也好,零碎股票也好,零碎證券也罷,只是中文網名,總之都是不足完整一股的交易啦。

前文最後也提到,從去年(2020)開始,Sofi Hong Kong就有表示會推出同樣的小數股交易服務──其實應該是美國那邊的母公司Sofi從網貸華麗變身成投資平台時就訂下的目標,因為各大證券平台,「年輕」如Robinhood,步入中年如盈透IB、德美利(TD Ameritrade)、E-Trade,至老牌的嘉信(Charles Schwab)、富達(Fidelity Investments)、美林(Merrill Edge)和領航(Vanguard)都有提供。那要和同業一拼,功能賣點也得要向對手們多多靠攏。

Sofi HK的零碎股票交易,和盈透證券的一樣,都僅限於美股市場,而且只有40隻股票可以進行零碎股票交易,每個交易最小的交易金額要十美元,所以Sofi HK的零碎股票交易,比盈透證券所提供的同等服務設有更加多的限制。

下邊是Sofi HK提供,40隻可以進行零碎股票交易的美國股票。

代碼 名字
AAPL Apple
ADBE Adobe
AMZN Amazon
AXP American Express
BA Boeing
BRK/B Berkshire Hathaway (class B)
CAT Caterpillar
CI Cigna
COST Costco
CRM Salesforce
DIS Disnet
ETSY Etsy
FB Facebook
GOOG Google (class B)
GOOGL Google (class A)
GS Goldman Sachs
HD Home Depot
HON Honeywell
IBM IBM
JNJ Johnson & Johnson
JPM JPMorgan Chase & Co
LULU Lululemon
MA MasterCard
MCD McDonalds
MELI Mercadolibre
MMM 3M
MSFT Microsoft
NFLX Netflix
NKE Nike
NVDA Nvidia
PG P&G
PYPL Paypal
QCOM Qualcomm
SBUX Starbucks
TSLA Tesla
UNH UnitedHealth Group
UPS UPS
V Visa
WMT Walmart
ZM Zoom

噢,不好意思,就算交易僅限於小數點以後的零碎股票,都只能買到巴郡B股,而不是巴郡A股,大概是不想系統要處理太多小數點以後的數值。

正文超長,請自行準備飲品零食。

夾錢買Pizza?Sofi零碎股交易的操作

Sofi的零碎股票是怎樣操作的呢,其實在App內有關開通使用零碎股票交易服務的《同意書》中就有解釋。Sofi的零碎股票基本上就是「合併訂單」(裡面有寫的),概念似乎和團購相近。

按字面的解釋,可以幻想成去這樣的一個概念──大家買Pizza時應該留意到,一般整個Pizza大批要二百多港幣;現在,假設想吃Pizza的食客每人的袋裡只有三、四十,幾十塊當然買不起一整個pizza;店家就按每個食客的金額,去把這一個在12:30出爐的Pizza切成多塊,每個袋裡只有幾十塊的食客就可以吃到Pizza──雖然每人只分得幾分之一個批。

《同意書》也提到,如果食客的人數不夠,併不成一整個批,也有可能不能成團,沒有Pizza吃~

噢!所以就用那個像Pizza的圖標嗎?

由於併單的指示可以在開市前、開市後但Pizza還未出爐都可以提交,但Pizza要實際要在12:30才以市價出爐,所以在下單時的確認頁面也只是估算,這時才知道這個批的確實時價。《同意書》裡面也註明,在下單和出爐時差價少於20%時才會確實被執行。

真錢實測·磚家級買入介面

理論講完,肥叔叔來個真錢實測!下單買了一注$20買了微軟的零碎盤,這時大約是11點左右。

老實說,Sofi HK手機App的介面,本身已經不特別吸引(雖然本身已經比過去仍然叫做8 Securities的年代好好很多)。具體上,不好用是不好用,但還是那句「不影響使用」,反正更差更奇葩更反人類的股票交易介面也曾為大家吐槽過,Sofi HK手機App的還算可以。但是肥叔叔也要花上兩分鐘時間,才能找到小數股交易,或者零碎股票交易的入口。

要在App內找出零碎股票列表和功能,首先要點擊的是App頂頭右上角的放大鏡。點擊後會出現搜尋介面,如果手上的版本夠新,就會在中間的導航列出現零碎股票的卡片。對了──App版本不夠新的話就去更新吧,OK?

不會更新的就不要再用智能電話了,用Nokia的3310吧又便宜又耐摔

點擊零碎股票的卡片後,就會跳到零碎股票的頁面。雖然零碎股票只有40隻能夠提供零碎股票交易的股票,但仍然設有搜尋功能。

我們可以選擇其中一隻股票,其股票詳情頁面和過去一般美股交易頁面相同,只是公司名字代碼和價格的中間出現了一個類似Pizza的標示作為零碎股票的圖標;如果旁邊有個像票券的圖標,那代表這個股票可以進行俗稱「孖展」的保證金槓桿交易之意,不過不是本文的重點。

當要在Sofi手機App進行小數股零碎股票買賣的時候,就和普通買賣一樣,點擊股票詳情頁面底部的〔買〕或〔賣〕鍵開始操作。在正常的情形下,大家應該先會見到和過去版本一樣的交易介面出現──訂單的選項:「市價盤」、「限價盤」、「限期盤」,還有「購買力」、「數量」、「檢閱訂單」等等的功能和資料。

在這個介面上你是不可能進行零碎股票交易的,因為「數量」只可以讓你輸入以個位整數為單位的股數。筆者在這裡整整消磨了一分鐘。

然後……

嗯,咦?

點擊了一下右上方的「快速輸入」。

點擊後你會發現介面的風格突然一變,完全是山寨致敬美國Robinhood的個超簡單介面風格。上面然後出現「零碎股票盤」的字眼和注意事項。

這跟「快速輸入」有甚麼關……

Anyways~

「Robinhood山寨致敬版」界面可以進行零碎股票交易或者「快速」輸入「股數」。界面本身是預設成零碎股票交易的,中間已經為你預先設定了最低的投資金額──美金$10,這個時候你就可以自行設定你想投資不足一股的金額,雖然要操作這個「快速輸入」時,發現一點都不快速。

在下面選擇股數?No!選擇股數的話就只支持整數,不能夠使用小數點,也就是說,沒有輸入0.5股的「股數」,只有「金額」一欄才能操作零碎股票交易。

無論如何,操作就是這樣,另一點難以接受的是,輸入金額的鍵盤背景是白色,和交易介面本身的白色完全融為一體,真的不知是專登還是故意。

當選好金額後,就點擊那個融為一體的鍵盤,在「+$200」注碼投資金額快速鍵上面的倒三角,把數字鍵盤關掉,然後你才可以〔檢閱訂單〕──真不好意思,肥叔叔還是用屏幕比較小的電話。

當點擊點閱訂單後,就要出現零碎股票盤的注意事項的彈窗,和彈窗底下的注意事項一模一樣地向您再提醒一次──就是這個交易並不會即時執行,零碎盤的交易是要在指定的時間內才會執行。如果你是心急子,那請點擊其他交易方式和先儲夠本錢再用市價盤進行正常的交易。

如果你還是覺得想用你手上的美金$10去投資一把,那就點擊繼續,轉跳到訂單確認畫面。

第一次使用的時候,在訂單確認畫面下載之際,就會搶閘彈出要用戶先同意有關零碎股票交易的《同意書》。

當然,《同意書》嘛,大多數的正常人是不會細意閱讀啦,殊~一聲滑到底就算。不過不打緊,肥叔叔會為大家整理出多少重點。

由於小數股/零碎股票交易在香港還是比較新鮮的事物,而且提交的交易並不是即時執行,要待指定的時間帶內才會被處理。交易裏面還有多種條件需要達成才會確實被執行,所以大家還是閱讀一下《同意書》裡面的條款和細則比較好。

投資需謹嘛慎,未有真正知道發生甚麼事情的時候,還是不要魯莽地下注,或者胡亂點擊同意。

假設大家真的仔細閱讀有關的條款和細則並清楚明白當中的意義,那就點擊同意接受,然後在交易確認的頁面同意書的部份,打勾。打勾後,才能解鎖〔買入〕鍵可以點擊。

點下〔買入〕後,指示就會傳到Sofi的系統。如前面所述,成功的頁面也只是說「成功發送指令」而不是「交易完成」,因為這個交易並未開始嘛!正如你先前同意並點擊繼續的條款一樣,如果交易並不是時間內進行,那請你先等等。

你可以做的東西就這樣了。當然,不放心的話也可以交易狀態中查詢這些零碎盤的交易狀況,如果未到指定的時間,交易狀況欄位會顯示排隊。也由於交易正在排隊,所以在限期到達之前或者應該說系統開始處理這個交易之前,也可以進行取消。

這就是在Sofi HK的手機App上買入零碎股的基本流程。

12點35分左右再次打開Sofi HK的App,就發現買入訂單已經被執行了。

在Sofi HK手機App上"快速輸入"賣出零碎股票

要賣出零碎股票的時候,操作和買入時相似,但不盡相同,而且也不乏混淆和嚴重欠缺吐槽之處。

首先,就是點擊想要賣出的股票。

真錢買了以$20購入、不到一股的微軟股票,就點進去看看。

先點擊持有股票列表中的微軟,這時,「快速輸入」界面會出現,預設的和買入時的一樣,是「金額」,而且預設了USD 10,也沒有零碎股的市價盤(Market)選項,照表面看來,即是只有限價(Limit)盤。

這就超級奇怪,為甚麼是「金額」為先,為甚麼是USD 10?

我蠢我笨我搞不懂。|||||

那先sidetrack一下,用邏輯去吐槽解釋這個賣出/金額的UX設計好了。

如果用戶第一次買的時候,是「預設」的USD 10,以小數股的形式,在Sofi HK手機App上的零碎盤交易,買入了0.25股的某股票。買入的當下,某股票的價位是$40。

假設股票價位升了至USD 42。用戶這時覺得要賣出了,那又打開Sofi HK手機App。

在「預設」的「快速輸入」頁面,大家覺得是要在「賣出/金額」輸入甚麼才叫「快速輸入」?

  1. 「輸入USD 42」──股票的正股價位,和正常整數股的限價盤一樣,手動輸入42。
  2. 「輸入USD 10.5」──股票的正股價位除持股。即$42乘0.25,先在手機上跳出Sofi HK,打開計算機App, 市價42乘持股0.25,就等於10.5,然後又轉跳回Sofi HK手機App輸入10.5。

正確答案是B
「輸入USD 10.5」

──股票的正股價位除持股,請各位用戶自行計算。

如果不想轉跳出Sofi HK App,也可以選用計數機,大家中學時那台有「HKEA / HKEEA Approved」印章的計數機丟了沒?

可能肥叔叔比較笨,不會心算乘除數,以為答案是A,簡單地輸入整數市價就可以。

所以大家見到的還是和買入/金額的那個界面相同,但最可怕的是,操作也完全相同──在金額中的USD 10,是指你要在股票賣出後收到多少錢(即在買入時你要花多少錢去買的逆向),這就是奇葩邏輯了。

如果用預設值$10就輸入,事情就更加奇怪──同以USD 40升到42的假設,如果用戶手上持有的是現值$10.5的股票,預設/直接輸入的是$10,將要賣出的就不是0.25股,而是0.238095股(Sofi HK只支援小數點後6個位),所以在賬戶中還會有0.011904股存在。

要在USD 42時賣出,就要自行手動輸入10.5,放心,「快速輸入」,那個數字框簡直超好用,超快速

夠混淆了沒有?還沒有嗎 ,那我們繼續……

上面的假設,是$10買入0.25股原正股市價$40一股、後升至$42後,整個美股市場就暫停,等埋發叔用戶計算好、去「快速輸入」和提交指示,便可以產生的完美結果。

理論講完,那以筆者的真錢實測買入的零碎股又如何呢?

在$241.07的價位買了價值$20的微軟小數股,分得0.082963股,然後收市時價位是$242.35,App裡標示獲利USD 0.11,持股市值$20.11。

賺了USD 0.11,太高興了,不如賣出吧?

那在賣出界面中,更可怕的事情就發生了──當金額輸入USD 20.11,估計出售的股數是0.082979,比手上的0.082963持股多了0.000016股,那交易當然不可能,我又沒有那麼多貨在手。

可是,Sofi HK手機App的零碎股交易賣出/金額的界面,只可以手動輸入金額的小數點後兩個位。

那設定成$20.10呢?估計股數是0.082937,如果真的成交,那我的賬戶還有0.000026股?

明顯的,在賣出/金額的這個操作,表面上的結果就會有這樣的問題存在。當然,由於不是市價盤的關係,加上要待指示提交到Sofi的交易系統後才會進行執行併單、交易和分賬,那0.000026股會怎樣處理,還真的不知道。

而且,上面提及的只是「全部買入、全部賣出」的操作,如果只想賣掉一半,那就把0.082963除2,等於0.0414815咯,那最多支援小數點後6個位,當成四捨五入好吧?0.041482!對,那台n年前與你身經百戰的Casio計數機又要派上用場了!

果然是「快速輸入」。

真錢案例太多數字?用回簡單一點的例子好了,要是計算出來高於心目中的價位是$42(× 0.25 = 10.5)或以上,那還好,如果併單成功,還可能有機會成交。要是市價低於$42,那這個限價零碎盤就麻煩了,一是因為限價設定限制了第一個成交條件不是即時處理,加上零碎股的併單機制,又要排隊又要併單併完單又要排隊,如果股價提不上去,就不知要等到何年何日了。

上面只是「金額 ⇨ 把想賣出的小數股乘以心儀價位限價盤」的實例。

不,還未完呢,還有呢!

另一個實例,就是「數量 ⇨ 賣出手上持有的小數股數量」的「疑似市價盤」。

這個就是在「快速輸入」賣出交易中,點擊「數量」,從「金額」轉換成指定交易數量的界面。

和買入時的介面最最最大的不同,就是零碎股票的賣出/數值界面,是支援小數點輸入的。也就是說,如果例子中,用戶持有0.25股的話,可以在賣出/數值界面輸入0.25。

如筆者買入後持有0.082963股微軟,也就快速地自行輸入小數點後6個位的零碎股票數量。

真夠快速!

而且估計金額好像有點off……

這個「快速輸入」的「快速」幾乎不弱於一通「HTML5桌面版(Late-2020)」的那個「乜銀新穎功能菜單」的「新穎」。

OK,吐槽還吐槽,sidetrack完,賣出的功能是「可以操作的」、指示是可以被收到和執行的。只是…要賣出時候,除了要經歷這些奇奇怪怪的UI,一粒一粒數字手動「快速輸入」,然後提交賣出指令到Sofi的交易系統後排隊,而且……

零碎股,不是你說要買賣就可以買賣的!

在Sofi HK上提交的零碎股交易指示,不是你說要提交人家就讓你提交的。因為你只能夠在指定的時間裡面,也就是每次有pizza出爐前的時間才可以提交。

如果你錯失了pizza剛出爐的一下,即「定期限制新指令時段」(這是中文嗎?每個字我都懂,加在一起我就完全不知道是啥?破折號後面的解說就清楚了「我們將在收市後30分鐘再次接受零碎盤訂單」),也就是說,每個交易日,只會處理一次零碎盤的交易(香港時間翌日00:30分),趕不及的話,明天請早。

禾沖搵叉,禾不眠擺。

同時,零碎股交易的定價,看來也是和Pizza出爐的瞬間是有直接關係的,在香港時間22:30至00:29分和00:31至收市的波動,都跟使用零碎股交易的大家沒有關係。

所以咯,要用Sofi HK的零碎股交易來「合時捕捉資先」的話,請自求多福。

實測總結

和IB的「小數股交易」功能相比,Sofi HK手機App上的「零碎股票交易」功能貌似簡單,但限制也不少,尤其是在App的界面上的考慮不足。

如果賬戶內沒有足夠彈藥的話,不夠錢改用「零碎股票交易」來也是「捕捉時機」一個方法吧,尤其是Sofi HK的歐洲風格客戶和效率,存款和吃敏冒藥一樣,一日兩次, 飯前服;交易處理一日一次,睡前服。

把範圍縮小至40隻股票這一點,筆者覺得還是相對合理,如果股票的市值和交易、流通量不足,那開通幾千隻股票來供用戶去零碎股交易也沒有甚麼大意義。

門檻USD 10的最低交易額可以說是增加買入併單成功率的操作,像撰文時報USD 220左右一股的微軟,只要22個用戶每人USD 10就可以拼成一股去瓜分。如果門檻降低到USD 1,不是說不可以,但要220個用戶才可以成功併成一張單,每個用戶也只分得小數點後第三個位的小數股(雖然Amazon、Google等四位數一股的的話也會變成這樣)。所以,筆者也不特別覺得最低注碼USD 10的門檻太高。

然而,可能是受限於自家的「併單」機制?買入時只有「零碎限價盤」而沒有正常「限價盤」這一點,就值得關注了。

雖然,如前面分析,買入時指定較小的金額,問題不算特別大,但賣出的一邊就不同了,在把想賣出的小數股乘以心儀價位的限價盤操作、或者界面中要自行輸入小數點後6個位的零碎股票數值,都使那及時賣出的可能性和方便程度大幅降低,只有複雜程度、人為輸入出錯(小數點後6個位)比正常整數股交易高。

買易賣難、「山寨致敬版」交易UI還未乎合實際零碎股交易應用,是筆者對在Sofi HK手機App上進行零碎股票交易的評價。Sofi HK大鑼大鼓地推出了這個功能,相信日後也會對手機App上的相關功能改進 …只是在這個功能新推出的這個時間,大家(尤其是袋中本身也沒有那麼多本金的讀者們)用真錢放進去前,還是請先考慮零碎股交易的潛在風險和自己的承擔能力吧。

肥叔叔個人覺得,小數股也好、零碎股也好,看上去比「投資」更像「投機」──雖然一天才只處理零碎盤一次,這又好像脫離了投機炒賣時的條件之一:高頻。所以,整個零碎股票交易功能,還是有點高不成低不就的感覺。

有沒有伏呢?如果知道玩法(奇葩UI邏輯、自備計數機、一日僅一次的交易)和有心理準備的話,也不算很大的伏。但比正常的交易,能夠控制的部份還是真的太少了。

如果是經Sofi Hong Kong本身的功能去穩紮穩打投資的話,又不介意「黑箱作業交易」的話,還不如用他們家的投資機械人Chloe好了。